A kis és közepes vállalkozások beruházások hajlandóságának egy éve tartó folyamatos visszaesése ellenére a lízingpiacon 1 év alatt jelentősen, több, mint 60%-kal nőtt az új gép-berendezés finanszírozás összege.

Az új gépjármű értékesítésen belül azonban továbbra is alacsony, 30%-os a finanszírozás részesedése.

2011 első háromnegyed évében a lízingpiacon a finanszírozott összeg 248,6 Mrd Ft volt, ami 50548 db szerződésben öltött testet. A finanszírozott összeg negyedéves alapon az előző év azonos időszakához viszonyítva 34%-kal növekedett, míg kumuláltan 16,8%-os a növekedés. Szerződésszám alapján negyedéves alapon 34,8%-os a visszaesés, míg kumuláltan 17,1%. Az adatok alapján egyértelműen kijelenthető, hogy a lízingpiac már túljutott a mélyponton és a konjunkturális szakaszba lépett. Ugyanakkor ez a pálya több szempontból is kockázatokkal övezett.

Egyfelől a keresleti szerkezetben is megmutatkozik, hogy elsősorban a közvetlenül vagy közvetve exportra termelő vállalatok teljesítenek jól. Ezek körében a nem teljesítési ráta növekedése is megállt és finanszírozási helyzetük is kedvezőbb lett. Ugyanakkor ezek a vállalatok is még fokozottan érzékenyek a nemzetközi konjunktúra állapotára, mivel még nem tudták teljes mértékben visszanyerni pénzügyi erejüket. A lakossági kereslet, illetve a belföldre termelő vállalatok kereslete továbbra is alacsony. Ebben a körben a finanszírozási helyzet kedvezőtlen, egyes esetekben kifejezetten rossz. A nem teljesítési ráta csökkenő ütemben növekvő, illetve új ügyfelek esetén a törlesztő képesség jóval kockázatosabb.

Ez a megkülönböztetés jól látható azon is, hogy a vállalati kereslet (KKV + nagyvállalat) aránya folyamatosan növekszik, míg a lakossági kereslet csökkenő. A tőkekintlévőség értéke a harmadik negyedévben 1938,7 Mrd Ft volt, ami 2,9%-os csökkenést jelent az előző év azonos időszakához képest. Ez részben az alacsony portfólió-tisztítási sebességnek, részben pedig a lakossági oldal mérlegkiigazító lépéseinek köszönhető.

A lízingpiaci szegmensek
A harmadik negyedévben a retail szegmensben a finanszírozott összeg 80 Mrd Ft volt, ami a negyedéves alapon az előző év azonos időszakához viszonyítva 18,3%-os növekedést jelent, míg kumuláltan 1,7%-os a növekedés. A finanszírozással értékesített új gépjárművek aránya 2010 eleje óta változatlan, 30% környékén ingadozik, szemben a válság kitörése előtti 60-70% közötti értékekkel.

A szerződésszám a harmadik negyedévben 50%-kal csökkent az előző év azonos időszakához képest, míg kumuláltan 21,8%-os a visszaesés. A szegmensben a tőkekintlévőség értéke 992,6 Mrd Ft, ami 1%-os növekedést jelent az előző év azonos időszakához. A harmadik negyedévben tovább növekedett a 2-5 év közötti szerződések aránya, jelenleg 68,2%. Ezzel egy időben az 5-10 év közötti szerződések aránya folyamatosan csökken, jelenleg 21,2%-on áll. Ugyanakkor a 2 évnél rövidebb szerződések aránya, ha lassan is, de folyamatosan növekszik, jelenleg 10,6%-on áll.

A harmadik negyedévben a flotta szegmensben a finanszírozott összeg 34,4 Mrd Ft volt, ami negyedéves alapon 71,8%-os növekedést jelent. A növekedés oroszlánrésze a nagyon rossz 2010Q3-as teljesítménynek köszönhető. Az év eddigi részében a flottakezelő cégek 6.984 szerződést kötöttek, ami az előző év azonos időszakához képest 28,4%-os növekedést jelent, de az elmúlt négy negyedévben csökkenő a trend. A tőkekintlévőség 26,5%-kal esett vissza a harmadik negyedévben. A szegmensben a lízingtermékek versenyképességi előnye szembetűnő. Míg hitelt 35% körüli önrésszel kapnak az ügyfelek, addig például operatív lízinget (ami a szegmens nagy részét teszi ki) 10% alatti önrésszel. A versenyelőny megmutatkozik a finanszírozási formák arányában is. Az operatív lízing részesedése jelenleg 80% fölötti, a pénzügyi lízingé valamivel 20% alatt van, míg a hitel részesedése nulla közeli. A szegmensben továbbra is a 2-5 év közötti szerződések a dominánsak. Ebben a futamidőben köttetik a szerződések 86,3%-a.

A harmadik negyedévben, kumuláltan a truck szegmensben a finanszírozott összeg 56,3 Mrd volt, ami 36,5%-os növekedést jelent. Az előző év azonos időszakához viszonyítva a növekedés 21%-os és csökkenő mértékű. A szerződésszám a szegmensben kumuláltan 4143 db volt, ami az előző év azonos időszakához képest 6,5%-os növekedést jelent, kumuláltan pedig 20,1%-ot, de a trend itt is csökkenő. A tőkekintlévőség értéke a harmadik negyedévben 203,6 Mrd Ft volt, ami 13,7%-os csökkenést jelent az előző év azonos időszakához képest. Az időszak alatt növekedett az új eszközfinanszírozás aránya, a finanszírozási formák közül pedig a pénzügyi lízing részesedése tovább erősödött, és az idei év egészében jelentősen magasabb, mint korábban. Az önrészek tekintetében a pénzügyi lízing versenyelőnye jónak mondható, így nem meglepő, hogy ebben történik a kihelyezések nagy része. A szegmensben harmadik negyedév óta csökken a 2-5 év közötti szerződések aránya, de így is magasnak mondható 80,3%-os szinten áll. A többi futamidőben a trend változatlan.

A gépek és berendezések szegmensben a finanszírozott összeg kumuláltan 74,42 Mrd Ft volt a harmadik negyedévben, ami negyedéves alapon 85,3%-kal haladta meg az előző év azonos időszakát; évesítve 65,8%-os a növekedés. A legjobban teljesítő szegmens az IT és az egyéb gépek, berendezések, ahol az új kihelyezés megduplázódott negyedéves alapon a harmadik negyedévben. A mezőgazdasági gépek esetén a finanszírozott összeg 68%-kal emelkedett és az építőgépek új kihelyezése is 8,8%-kal lett magasabb a harmadik negyedévben. Az időszak alatt a szerződésszám 10%-kal visszaesett az előző év azonos időszakához viszonyítva. Ez a csökkenés az egyéb gépek és berendezések 55%-os csökkenésének volt köszönhető, ezt leszámítva minden szegmensben nőtt a szerződésszám.

A szegmensben a tőkekintlévőség már második negyedéve növekszik a 2010-es meredek csökkenéshez képest. Az előző év azonos időszakához képest 12,8%-os a visszaesés. Leginkább az építőipari gépeknél érvényesült a csökkenés (20% feletti). A szegmenst elsősorban az exportra termelő vállalatok húzzák, de jót tett az is, hogy az idei mezőgazdasági termés kedvező lett, és ezzel nőtt a mezőgazdasági gépek iránti kereslet.

A szegmensben portfólióméret alapján a mezőgépnek a legnagyobb a mérete, míg új kihelyezés szerint az egyéb gépek és berendezések vezet. Jól látható továbbá, hogy az építőgépek részesedése mind portfólióméret, mind új kihelyezés alapján csökkenő. Az IT részesedése a harmadik negyedéves csökkenés ellenére (új kihelyezés szerint) érdemben változatlannak tekinthető.

A gépek és berendezések szegmensben továbbra is a 2-5 év közötti szerződések dominálnak, de csökkenő mértékben. Míg 2010-ben 80-85% körül alakult az arány, jelenleg 72%. A második és harmadik negyedévben megnőtt az 5-10 év közötti szerződések aránya; a harmadik negyedévben elérte a 21,1%-ot.

A lakás és ingatlan szegmensben a finanszírozott összeg a harmadik negyedévben, kumuláltan 8,4 Mrd Ft volt, ami 34,7%-os visszaesést jelent az előző év azonos időszakához képest. Kumuláltan a visszaesés mértéke 53,5%. A harmadik negyedévben a szerződésszám kismértékben emelkedett az előző év azonos időszakához képest, de továbbra is historikusan alacsony a volumen.

A harmadik negyedévben a portfólió mérete 412,6 Mrd Ft volt, ami 6,3%-os emelkedést jelent az előző év azonos időszakához képest, és döntően a devizaárfolyamok változásának köszönhető. A harmadik negyedévben tovább növekedett a nem, vagy késve fizető ügyfelek aránya. Időközben már elkezdődött a végtörlesztés is. Fennállása óta eddig 33 Mrd Ft veszteséget okozott a bankrendszernek, tehát feltehető, hogy a lízingcégeknek is komoly károkat jelent (különösen a nem-banki tulajdonúaknak).

A harmadik negyedévben a lakásfinanszírozás állományán belül tovább emelkedett a lízing részesedése. Jelenleg 1,24% a lakosság esetében, míg a nem-pénzügyi vállalkozások esetében 25,4%-ra emelkedett a lízing aránya. A 8-16 év közötti szerződések aránya nem változott érdemben, de a 16-25 év közöttiek emelkedett, míg a 8 évnél rövidebbekké csökkent, ami azt mutatja, hogy a keresleti oldal preferenciája a hosszabb lejárat felé tolódott el a harmadik negyedévben.

M.A.