A Thomson Reuters mid-market, azaz közepes méretű (500 millió USD alatti) tranzakciókra vonatkozó elemzése ugyanakkor a BDO International kiemelkedő szereplésére világít rá: a csoport mind világviszonylatban, mind Európában kiemelkedően szerepelt a nagy könyvvizsgáló/tanácsadó cégek között.

A világ piacain zajló felvásárlások több mint negyede (25,6%) energetikai, bányászati és közműcégeket érintett, ezen cégek körében 3,6 százalékkal volt magasabb a tranzakciók összértéke, mint 2010-ben. Ezt követi az iparcikkeket és vegyipari termékeket előállító cégek kategóriája 16,8 százalékkal, miközben a pénzügyi szolgáltatással foglalkozó cégek felvásárlása a teljes piaci aktivitás 12,4 százalékát tette ki.

A bejelentett vállalatfelvásárlások összértékének több mint 40 százaléka Észak-Amerikában, míg 32 százaléka Európában zajlott. Az összes akvizíció 41,5 százaléka határokon átnyúló (cross-border) ügylet volt.

Európa: az euróövezet bizonytansága miatt elmaradnak a nagyobb ügyletek
Összhangban a globális trendekkel, Európában is jelentősen visszaesett a vállalatfelvásárlási aktivitás. Bár az M&A ügyletek piaci értéke (697,9 milliárd dollár) a teljes évre vetítve 4,8 százalékkal magasabb volt, mint 2010-ben (665,9 milliárd dollár), a második félév eredménye 33,2 százalékkal múlta alul az első féléves szintet. A visszaesés mértéke jóval meghaladta a többi nagy régióét, melynek egyik nyilvánvaló oka az időszakot jellemző, euróval szembeni bizonytalanság erőteljes fokozódása volt.

Európában az utolsó negyedévben 28,7 százalékkal alacsonyabb volt az akvizíciók összértéke (116,3 milliárd dollár), mint a harmadik negyedév során. Számos országban (így például az Egyesült Királyságban, Írországban vagy Spanyolországban) várható volt a jelentősebb visszaesés, ugyanakkor Németország (-48,5%), Oroszország (-31,3%) vagy Lengyelország (-26,3%) esetében ez negatív meglepetést jelentett.

BDO International: kiemelkedő részarány a közepes vállalatfelvásárlások területén
„Az igazán nagy, több milliárd USD értékű tranzakciókra alapvetően a befektetési bankok specializálódtak. A nagy könyvvizsgáló/tanácsadó cégek számára különösen a mid-market M&A piac a jelentős, hiszen e cégek tanácsadó csapatai alapvetően ilyen méretű tranzakciókban vesznek részt – mondta Boross Ákos, a BDO pénzügyi tanácsadás üzletágának partnere. Ezért is fontos eredmény, hogy a néhány hete megjelent Thomson Reuters elemzésben a BDO International 2011-ben ismét kiválóan szerepelt, és magabiztosan kiemelkedve vezet a könyvvizsgáló/tanácsadó cégek között a díjalapú rangsorban mind világviszonylatban, mind az európai piacon.”

Mid-Market rangsor – Tanácsadói díjak szerint – globális
Pénzügyi tanácsadó	m USD
BDO International	69,6
KPMG	48,2
Pricewaterhouse Coopers	35,3
Ernst & Young LLP	28,3
Deloitte	20,5
Mid-Market rangsor – Tanácsadói díjak szerint – Európa
Pénzügyi tanácsadó	m USD
BDO International	56,5
KPMG	34,2
Pricewaterhouse Coopers	20,9
Ernst & Young LLP	18,3
Deloitte	12,1
Mid-Market rangsor – Tanácsadói díjak szerint – Egyesült Királyság
Pénzügyi tanácsadó	m USD
BDO International	27,3
KPMG	12,7
Pricewaterhouse Coopers	8,7
Ernst & Young LLP	7,1
Deloitte	5,1

.
A Thomson Reuters league táblái három fő szempont szerint rangsorolják a tanácsadó cégeket: (i) a tranzakciók száma, melyben a tanácsadó részt vett, (ii) ezen tranzakciók értéke, illetve (iii) a tanácsadói díjak alapján. Míg magát az M&A piacot jól reprezentálja a tranzakciók száma és értéke, a tanácsadók rangsorolásánál a díjalapú mérést tartják a leginformatívabb eszköznek a tanácsadói szerepvállalás meghatározására, mivel a tranzakciós érték alapján történő rangsorolásnál a teljes tranzakciós érték szerepelhet több, a tranzakcióban részt vevő tanácsadónál, a vállalt szereptől függetlenül. A díj alapú rangsor ugyanakkor nyilvánvalóan figyelembe veszi a szerepvállalás mértékét, illetve értékét, mindemellett ez ad képet a cégek tanácsadói piacon elért részesedéséről is.

V.P.